Calendario dei catalizzatori Henry Hub, ago–set 2026 — 8 stampe WNGSR, 2 STEO, e il fatto che Kalshi cambia contratto di riferimento il 20/8 e il 21/9, NON alla scadenza NYMEX

A cosa serve questa pagina

Kalshi quota KXNATGASW (settimanale) e KXNATGASD (giornaliero) sulla chiusura del contratto NYMEX natural gas di riferimento. Serve a prezzare enunciati del tipo *«chiusura sopra $X il giorno D»*: quindi non "salirà o scenderà", ma quali eventi cadono fra oggi e la data di strike, e su quale contratto quella data si regola.

Non ripete il wiki europeo: gli stoccaggi UE stanno in Gas Europa — stoccaggi e flussi, delta al 1° agosto 2026 (refresh append-only), le curve in DELTA gas 1/8/2026 (secondo passaggio) — la curva TTF NON è in contango: Jan-27 sotto Oct-26 mentre Henry Hub prezza +49÷51% d'inverno. Correzione alla pagina di stamattina, prima metaniera fuori da Hormuz dal 11/7 (ma va in Pakistan), iniezioni UE in DECELERAZIONE e DELTA gas 1/8/2026 — la curva forward Henry Hub per intero (set $2,792 → gen $4,216, +51% già nel prezzo), il ritmo di riempimento UE salito a +0,29 pp/g sopra la soglia richiesta, e la rivalutazione della call €65 a 30 giorni dalla scadenza, la catena fisica in La catena fisica dell'LNG — liquefazione, transito, flotta, rotte, rigassificazione: i bound del TTF (e del PSV), l'ENSO invernale europeo in Angolo meteo-stagionale — inverno 2026-27: El Niño forte, stoccaggi magri, e quanto morde davvero un inverno freddo.

CORREZIONE — la versione precedente di questa pagina era sbagliata nel punto principale

Va detto in apertura perché è il claim su cui la pagina viveva. La bozza precedente sosteneva che il riferimento Kalshi passa da NGU26 a NGV26 dopo la scadenza NYMEX del 27/8, e che il 27/8 fosse «il giorno a varianza più alta del trimestre».

Falso, verificato sull'API Kalshi. Il campo rules_secondary dei mercati di entrambe le serie dice, verbatim:

> «Settlement is based on the nearest listed contract month, rolling forward to the next contract 5 business days before the current contract's last trading day. For example, if the May 2026 contract's last trading day is April 28, the active month switches from May → June 5 business days prior to the expiry date.»

Kalshi non rolla il giorno dopo la scadenza: rolla cinque giorni lavorativi prima. Conseguenze, tutte aritmetiche:

| Contratto | Ultimo giorno NYMEX (derivato dal rulebook) | Roll Kalshi (5 gg lav. prima) | |---|---|---| | NGU26 (settembre) | gio 27/8/2026 | gio 20/8/2026 | | NGV26 (ottobre) | lun 28/9/2026 | lun 21/9/2026 |

Quindi: il 27 agosto non è un giorno speciale per Kalshi. Quel giovedì il riferimento Kalshi è già NGV26 da una settimana, e la scadenza di NGU26 non tocca la risoluzione di nessun mercato. La sovrapposizione "stampa EIA + scadenza contratto nella stessa seduta" esiste sul NYMEX ma non si trasmette a Kalshi. Chi avesse usato la bozza precedente avrebbe presidiato il giorno sbagliato con una settimana di ritardo.

E c'è un secondo roll che la bozza non vedeva affatto: lun 21/9, quando il riferimento passa da NGV26 a NGX26 (novembre). È il più pericoloso dei due, § sotto.

FATTO — Il calendario, riga per riga

Regola WNGSR, verbatim da ir.eia.gov: «The standard release time and day of the week will be at 10:30 a.m. eastern time on Thursdays». La stessa pagina elenca solo due eccezioni per tutto il 2026: 13 novembre (venerdì) e 25 novembre (mercoledì, ore 12:00). Ago e set 2026 non hanno eccezioni: tutte le stampe sono giovedì 10:30 ET. Il Labor Day del 7 settembre cade di lunedì e non tocca il WNGSR (tocca lo STEO, sotto).

La settimana di riferimento chiude il venerdì precedente di 6 giorni (verificato sull'ultimo rilascio: pubblicato giovedì 30/7 per la settimana chiusa venerdì 24/7).

| Data/ora ET | Evento | Settimana di rif. | |---|---|---| | gio 6 ago, 10:30 | WNGSR | ven 31 lug | | mar 11 ago, ~12:00–12:15 | STEO agosto | — | | gio 13 ago, 10:30 | WNGSR | ven 7 ago | | gio 20 ago, 10:30 | WNGSR + ROLL KALSHI NGU26→NGV26 *(stessa seduta)* | ven 14 ago | | gio 27 ago, 10:30 | WNGSR | ven 21 ago | | gio 27 ago | Ultimo giorno NYMEX di NGU26 *(irrilevante per Kalshi)* | — | | gio 3 set, 10:30 | WNGSR — prima stampa che può contenere un uragano di fine agosto | ven 28 ago | | lun 7 set | Labor Day (festivo federale) | — | | mer 9 set, ~12:00–12:15 | STEO settembre (mercoledì per il festivo) | — | | gio 10 set | Picco climatologico stagione atlantica | — | | gio 10 set, 10:30 | WNGSR | ven 4 set | | gio 17 set, 10:30 | WNGSR | ven 11 set | | lun 21 set | ROLL KALSHI NGV26→NGX26 (novembre) | — | | gio 24 set, 10:30 | WNGSR | ven 18 set | | lun 28 set | Ultimo giorno NYMEX di NGV26 *(irrilevante per Kalshi)* | — |

Regola STEO, verbatim: «The Short-Term Energy Outlook (STEO) scheduling procedure calls for the release of the STEO on the first Tuesday following the first Thursday of each month» e «is normally released between 12:00 pm (noon) and 12:15 pm EDT». Il calendario ufficiale 2026 dà 11 agosto (martedì) e 9 settembre (mercoledì).

Nota di precisione: la regola applicata a settembre darebbe martedì 8/9 (primo giovedì = 3/9). Il calendario pubblicato dice mercoledì 9/9. La data è quella fetchata; la spiegazione «slitta per il Labor Day» è mia inferenza, non un'affermazione dell'EIA. Conta perché uno STEO di mercoledì cade a ~22,5 ore dalla stampa WNGSR del giovedì 10/9: due sorprese nella stessa finestra settimanale.

FATTO — Le scadenze NYMEX: derivate dalla regola, non copiate

I calendari contratto CME non sono leggibili (l'IP viene bloccato: risposta 403 con «This IP address is blocked due to suspected web scraping activity»). Quindi nessuna data è stata copiata: è stata letta la regola.

NYMEX Rulebook, Chapter 220, § 220102.F Termination of Trading, verbatim: «No trades in Henry Hub Natural Gas futures in the expiring contract month shall be made after the third business day prior to the first day of the delivery month for such expiring contract.» E: «In the event that the originally listed expiration day is declared a holiday, expiration will move to the business day immediately prior.»

- Consegna settembre 2026, primo giorno mar 1/9. A ritroso: lun 31/8, ven 28/8, gio 27/8 → NGU26 scade il 27/8/2026. - Consegna ottobre 2026, primo giorno gio 1/10: mer 30/9, mar 29/9, lun 28/9 → NGV26 scade il 28/9/2026.

Il 27/8 del brief risulta confermato come data NYMEX. Ma — ed è il punto della § precedente — confermare la data NYMEX non basta, perché non è la data che governa Kalshi.

Altri parametri dallo stesso capitolo: unità 10.000 MMBtu, tick minimo $0,001/MMBtu, consegna fisica a Henry Hub (Sabine Pipe Line, Erath, Louisiana), e «The hours for trading shall be determined by the Exchange» — il rulebook non fissa l'orario di settlement. Per Kalshi non serve: v. § seguente.

FATTO — Le specifiche Kalshi, lette dall'API (nella bozza precedente erano asserite senza fonte)

Tutto quanto segue viene da api.elections.kalshi.com/trade-api/v2, letto l'1/8/2026.

- KXNATGASW — «Natural Gas Weekly», frequenza weekly. Evento aperto: KXNATGASW-26AUG0717, 40 strike, passo $0,10, da 0,999 a 4,899. - KXNATGASD — «Natural Gas Daily», frequenza daily. Evento aperto: KXNATGASD-26AUG0317, 90 strike, passo $0,005, da 2,700 a 3,145. *(La bozza precedente diceva «~40 strike per scadenza» per entrambe: vero per la settimanale, falso per la giornaliera, che ne ha 90.)* - Risoluzione, rules_primary verbatim: «If the close price of the 1-minute candlestick for natural gas using the NGDU6 contract on August 07, 2026 at 5:00 PM EDT is above 4.899 USD/MMBtu, then the market resolves to Yes.» - Convenzione candela, verbatim: «the close price for the 1-minute candlestick at a given time is the price at the end of the immediately preceding one-minute interval. For example, the candlestick timestamped 4:59 PM reflects trading during 4:59:00 PM to 4:59:59 PM and closes at 5:00:00 PM.» - Fonte di settlement: Pyth (non NYMEX direttamente). Con la clausola di fallback verbatim: «If no data is published by the specified source agency for the specified time, then the most recently available published data will be used to resolve the market.» - Struttura prezzo linear_cent, passo 1¢; fee_type: quadratic.

Due buchi della bozza precedente si chiudono qui

1. L'«orario di settlement NYMEX» era dichiarato come buco da colmare. Non serve: Kalshi non regola sul settlement NYMEX, regola sulla candela a 1 minuto che chiude alle 17:00:00 ET, su feed Pyth. Cercare l'orario NYMEX era la domanda sbagliata. 2. Il formato ticker NGDU6 era una congettura: è confermato come valore osservato di custom_strike.front_month_contract.

Un rischio nuovo, che nessuna delle due bozze aveva visto: la clausola di fallback Pyth. Su KXNATGASD, che regola su una singola candela da 1 minuto, un buco di feed alle 17:00 fa risolvere il mercato sull'ultimo dato disponibile — di quando, non è specificato. È un rischio di risoluzione, non di prezzo, e non è coperto.

MECCANISMO — I due roll, e perché il secondo è molto peggio del primo

Kalshi regola sul contratto attivo. Ai due roll il sottostante cambia senza che il gas si muova.

Roll 1 — gio 20/8, NGU26 → NGV26. Al 31/7 lo scarto era +3,9¢ (2,831 vs 2,792, +1,4%): - KXNATGASW, passo 10¢ → 0,4 strike. Rumore. - KXNATGASD, passo 0,5¢ → ~8 strike. Otto gradini per pura contabilità.

Roll 2 — lun 21/9, NGV26 → NGX26 (novembre). Qui non ho il numero: l'ancoraggio di curva ereditato dal brief contiene Set 2,792 / Ott 2,831 / Dic 3,733 / Gen 4,216 — novembre manca. Interpolando linearmente fra ottobre e dicembre si otterrebbe ~3,28, cioè ~+45¢ sul contratto di ottobre ≈ ~90 strike giornalieri, un ordine di grandezza sopra il roll di agosto. Questa interpolazione non è un fatto: è aritmetica su un'ancora incompleta, ed è qui solo per dire che il roll del 21/9 è il rischio grosso della finestra. Va sostituita con una quotazione NGX26 fetchata prima di quotare qualsiasi mercato con strike ≥ 21/9.

Il precedente che quantifica il fenomeno, letto sull'archivio EIA: nella settimana di Laura (27/8–2/9/2020) il contratto settembre 2020 è scaduto giovedì a $2,579, in RIALZO di 12¢, mentre nella stessa settimana il contratto ottobre 2020 chiudeva a $2,486, in RIBASSO di 9¢. Ventuno centesimi di divergenza fra contratto uscente e contratto entrante nella stessa settimana e sullo stesso evento fisico. Chi regola sul front-month prende l'uno o l'altro segno a seconda di quando è avvenuto il roll — che è esattamente il motivo per cui la data del roll va saputa al giorno.

LA COSA DA VERIFICARE PRIMA DI QUOTARE (ambiguità non risolta)

C'è una tensione, non risolvibile con i dati di oggi, fra i due campi del contratto:

- rules_secondary descrive un roll dinamico (5 giorni lavorativi prima della scadenza). - rules_primary nomina un contratto specifico (NGDU6) ed è fissato alla creazione del mercato.

L'unico evento settimanale aperto (KXNATGASW-26AUG0717, created_time 31/7, strike 7/8) è stato creato dopo il roll di luglio (NGQ6→NGU6, avvenuto ~22/7), quindi i due campi concordano e l'ambiguità non si manifesta. Il caso che la rivela è il settimanale con strike ven 21/8: se il lead di creazione resta ~7 giorni, sarà creato intorno al 14/8, cioè *prima* del roll del 20/8 — ma con strike dopo il roll.

Due letture possibili, con esiti opposti: - se il contratto è fissato alla creazione, quel mercato nasce su NGDU6 e regola su NGDU6 a 4 giorni dalla sua scadenza NYMEX; - se vale il roll dinamico di rules_secondary, regola su NGV26, e rules_primary risulta contraddittorio.

Operativamente: quando il mercato con strike 21/8 viene listato (~14/8), leggere custom_strike.front_month_contract e confrontarlo con rules_primary. Se i due non concordano con il roll del 20/8, il mercato è internamente contraddittorio: va evitato, non arbitraggiato. Stessa verifica per lo strike del 25/9 rispetto al roll del 21/9. Fino ad allora, ogni prezzo teorico su strike ≥ 20/8 ha un'incertezza di sottostante che vale ~8 strike giornalieri (agosto) o forse ~90 (settembre).

*(Nota: la bozza precedente consigliava di controllare i mercati con data «≥ 28/8». Sotto la lettura "fissato alla creazione" quell'intervallo casca quasi giusto — ma per la ragione sbagliata, e lascia scoperto proprio il mercato ambiguo del 21/8.)*

MECCANISMO — L'uragano ha oggi segno OPPOSTO, e il rapporto è 10,6:1

Il meccanismo tradizionale ("uragano nel Golfo = gas su") descrive un sistema che non esiste più. Un uragano nel Golfo colpisce due cose:

Offerta a rischio (spinge SU). Produzione di gas del Golfo federale: EIA prevede 1,64 Bcf/g nel 2026 (1,72 nel 2025, 1,79 nel 2024), pari — verbatim — a «1% of U.S. marketed natural gas production in 2025 and 2026» (EIA, *Today in Energy*, 6/6/2025).

Domanda a rischio (spinge GIÙ). Esportazioni lorde di LNG previste a 17,4 Bcf/g nel 2026 (STEO luglio 2026), e i terminali che le producono stanno tutti sulla costa del Golfo, dentro lo stesso cono.

Rapporto 17,4 / 1,64 ≈ 10,6 : 1 fra domanda a rischio e offerta offshore a rischio. Per questo il segno di default di un uragano sul Golfo è oggi ribassista su Henry Hub, l'inverso del regime pre-LNG.

I limiti del rapporto, dichiarati subito: - il numeratore offshore conta solo la produzione federale offshore, non raccolta, trattamento e gasdotti onshore della Louisiana, che un uragano interrompe pure. Il 10,6:1 è un limite superiore dell'inclinazione ribassista, non una stima puntuale; - il denominatore e il numeratore sono capacità a rischio, non perdite attese: nessuno dei tre precedenti sotto ha visto fermare il 100% di nessuno dei due; - terzo canale, di solito ignorato: la tempesta porta aria fresca e piovosa e taglia la domanda elettrica per condizionamento — di nuovo ribassista.

FATTI DATATI — Tre precedenti, letti sugli archivi EIA, con due segni diversi

| Uragano | Approdo | Offerta persa | Feedgas LNG | Spot HH, settimana | Front-month | |---|---|---|---|---|---| | Laura | 27/8/2020, Cameron (LA) — sui terminali | «approximately 20% of the current natural gas production… in the Gulf of Mexico remains shut-in» (BSEE) | 4,3 → 2,8 Bcf/g («down by half, or 1,4 Bcf/d lower») | 2,51 → 2,19 (−32¢, −12,7%) | Ott-20 −9¢ a 2,486 *(ma Set-20 scaduto a 2,579, +12¢)* | | Ida | 29/8/2021, Port Fourchon (LA) — a est del polo LNG | «close to 1,9 Bcf/d… shut in» al 1/9, picco 2,1 Bcf/d | 10,5 vs 10,4 Bcf/g w/w — piatto | 4,01 → 4,46 (+45¢) | Set-21 scaduto a 4,370 (+47¢); Ott-21 4,615 (+69¢) | | Francine | 11/9/2024, Louisiana | «an average 0,8 Bcf/d… shut in since Tuesday» (BSEE) | «Feedgas to Cameron LNG… began to decline ahead of the storm» | 2,06 → 2,14 (+8¢) | Ott-24 2,145 → 2,270 (+12,5¢) |

*(Archivi EIA Natural Gas Weekly Update 3/9/2020, 2/9/2021, 12/9/2024 — tutti rifetchati l'1/8/2026.)*

Il discriminante apparente: non la forza della tempesta né il volume shut-in offshore, ma se e per quanto i terminali perdono feedgas. Laura ha tolto ~1,4-1,5 Bcf/g di feedgas — e la durata è documentata sulla primaria EIA stessa: «Damage to electric transmission infrastructure near Cameron LNG could delay the restart of exports from the terminal for up to three weeks in September». Il prezzo è crollato. Ida ha lasciato il feedgas piatto (10,5 vs 10,4) e il prezzo è salito, nonostante avesse spento la corrente a gran parte della Louisiana.

IL DATO CHE MI CONTRADDICE

Francine rompe la regola che ho appena scritto. Cameron *ha* perso feedgas, la produzione offshore persa era la più piccola dei tre casi (0,8 Bcf/g), e il front-month è comunque salito di 12,5¢. Con n=3 non esiste una regola: esiste un'ipotesi di segno con una osservazione su tre contraria. Va trattata come inclinazione di probabilità — spostare la distribuzione, non invertirla.

Seconda contraddizione, metodologica e più seria: i tre precedenti sono tre, presi su un archivio che finisce a gennaio 2026, con tre strutture di export LNG diverse fra loro (nel 2020 il feedgas totale USA era ~4-10 Bcf/g; oggi lo STEO ne prevede 17,4). Il 10,6:1 di oggi non è il rapporto che valeva in nessuno dei tre casi. Usarli come base rate per il 2026 è un'estrapolazione fuori campione, e va scontata come tale.

Terza: cercando la data dell'aggiornamento NOAA di agosto è emerso un risultato che parla di «50% chance of above-average» al 7 agosto. Non l'ho fetchato e non lo uso: il contesto indica materiale 2025 riciclato. Chi legge dopo l'aggiornamento vero deve rileggerlo alla fonte.

FATTO — Il base rate 2026 è *contro* il premio uragano

NOAA/CPC, Atlantic Hurricane Outlook, emesso 21 maggio 2026: 55% di stagione sotto la norma, 35% vicino alla norma, 10% sopra. Range: 8-14 tempeste nominate, 3-6 uragani, 1-3 maggiori. Motivo dichiarato: «El Niño conditions are likely through the hurricane season», con 98% di probabilità nei mesi di picco (ASO) e «almost no chance of a La Niña event occurring», condizione «associated with near to below-average levels of hurricane activity».

Coerente con l'ENSO letto dal lato europeo in Angolo meteo-stagionale — inverno 2026-27: El Niño forte, stoccaggi magri, e quanto morde davvero un inverno freddo (El Niño Advisory, Niño-3.4 +1,2 °C, 81% di evento *very strong* in OND): le due pagine si corroborano su fonti diverse.

Catalizzatore datato: la stessa pagina annuncia che «This outlook will be updated in early August to coincide with the onset of the peak months of the season (ASO)». La data esatta non è pubblicata: evento da presidiare nei primi ~10 giorni di agosto, non una riga di tabella.

Climatologia, NHC verbatim: «The peak of the Atlantic hurricane season is September 10, with most activity occurring between mid-August and mid-October» (su 77 anni 1944-2020, normalizzati a 100). Cioè: la finestra di questo calendario è il cuore della stagione, ma il 2026 la affronta con un outlook ufficialmente sotto la norma. Le due cose vanno tenute insieme, non scelte.

FATTO — Il catalizzatore che è sparito

Il Natural Gas Weekly Update dell'EIA — la nota narrativa del giovedì con feedgas, produzione e spot in un solo posto — non esiste più. Verbatim: «This week is the final publication of the *Natural Gas Weekly Update*. On January 29, we are launching the *Weekly Natural Gas Storage Report (WNGSR) Supplement* on EIA's Beta site. This supplement will be published every Thursday afternoon.» L'ultima uscita copre la settimana chiusa il 21/1/2026.

Conseguenza intraday: il numero delle 10:30 resta, ma il commento con feedgas e flussi si è spostato al pomeriggio del giovedì, su un sito beta. Chi costruisce un feed automatico sugli URL eia.gov/naturalgas/weekly/archive/... sta leggendo una serie congelata a gennaio 2026. Tutti i precedenti uragano di questa pagina vengono da lì proprio perché è congelata: per i fatti del 2026 quell'archivio non è più utilizzabile.

MECCANISMO — Cosa rende "sorpresa" una stampa WNGSR

Il numero non conta in assoluto, conta contro un sentiero. Due primarie:

- Punto di partenza: 3.084 Bcf al 24/7/2026 (+28 Bcf w/w, −32 sull'anno, +185 / +6,4% sulla media 5 anni di 2.899; «within the five-year historical range»). - Arrivo previsto dallo STEO di luglio 2026: 3.966 Bcf a fine ottobre, «5% above the five-year average».

Calcolo mio, non dell'EIA: 882 Bcf su ~14 settimane (24/7 → 30/10) = ~63 Bcf/settimana in media. L'ultima stampa è stata +28 Bcf. Ogni giovedì è quindi un test binario: *questa stampa avvicina o allontana il sentiero STEO?* Con lo scarto attuale la serie deve più che raddoppiare il ritmo per convergere — oppure lo STEO stesso si corregge l'11/8 e il 9/9, ed è quella la parte tradeable delle due uscite.

Divergenza già aperta fra STEO e mercato: lo STEO di luglio dà Henry Hub $3,67 medio 2026 e $3,57 nel Q4-2026; la curva del 31/7 dà Ott 2,831 e Dic 3,733. Il Q4 STEO sta sotto il dicembre di mercato e sopra l'ottobre. Non è un segnale di per sé (media trimestrale vs contratti singoli), ma è la cifra che gli STEO dell'11/8 e del 9/9 rivedranno, e la revisione è l'evento.

Come si legge una finestra Kalshi con questa pagina

I settimanali hanno strike il venerdì alle 17:00 ET (osservato: 7/8, e prima 31/7, 24/7, 17/7, 10/7 — tutti venerdì). I venerdì della finestra sono 7/8, 14/8, 21/8, 28/8, 4/9, 11/9, 18/9, 25/9. Ogni settimanale contiene quindi esattamente una stampa WNGSR, quella del giovedì precedente.

1. Ogni settimanale = 1 WNGSR. Il differenziatore non è quante stampe contiene, ma cos'altro contiene. 2. Settimanali con WNGSR + STEO (varianza strutturalmente maggiore): quello con strike ven 14/8 (STEO 11/8) e quello con strike ven 11/9 (STEO 9/9). 3. Settimanali con un ROLL di sottostante: strike ven 21/8 (roll 20/8, ~8 strike giornalieri) e strike ven 25/9 (roll 21/9, entità ignota, potenzialmente ~90 strike giornalieri). Su questi due, prima di quotare, fare la verifica rules_primary vs custom_strike della § sopra. 4. Il 20/8 è il vero giorno a doppio evento: stampa WNGSR delle 10:30 e roll del sottostante Kalshi, stessa seduta. Non il 27/8. 5. Se la finestra sta fra il 20/8 e il 24/9, sei nel cuore climatologico. Il segno di default di un uragano sul Golfo è ribassista (10,6:1), con un precedente su tre contrario, base rate stagionale sotto la norma ed El Niño al 98% nei mesi di picco. Somma: il premio uragano nel 2026 è *plausibilmente più basso* di quanto suggerisca la memoria del 2005 — ma è un'inclinazione, non da sola una posizione.

Da fare (buchi dichiarati)

- Quotazione NGX26 (novembre 2026): manca dall'ancora di curva ed è indispensabile per dimensionare il roll del 21/9. È il buco più grave della pagina. - Ancoraggio prezzo non rifetchato: NGU26 $2,792 e la curva Set/Ott/Dic/Gen sono ereditati dal brief, non riletti da me l'1/8. Il 3,9¢ → ~8 strike poggia interamente su di essi: è l'anello debole dei numeri qui dentro. - Ambiguità roll `rules_primary` vs `rules_secondary`: risolvibile solo osservando il mercato con strike 21/8 quando verrà listato (~14/8). - Data esatta dell'aggiornamento NOAA di agosto: annunciata come "early August", non pubblicata. - Feedgas LNG corrente in Bcf/g: RBN risponde 403 (riverificato l'1/8: ancora 403) e il numero visto in ricerca (17,9 Bcf/g, settimana al 12/7) non è stato letto e non è usato. Sostituito con la primaria STEO (17,4 Bcf/g medi 2026). Da riprendere sul WNGSR Supplement beta. - BSEE shut-in reports: primaria per i volumi fermati durante una tempesta (l'EIA li cita); non ancora agganciata. - Liquidità e spread Kalshi: l'API non ha restituito book utilizzabile (liquidity_dollars 0,0000; bid/ask assenti sugli strike al denaro). La bozza precedente affermava «spread ~9% al denaro» e una soglia di «≥15 punti» di divergenza: entrambe senza fonte, entrambe rimosse. Vanno misurate sul book reale prima di fissare qualunque soglia operativa.

PROVENANCE: Pagina di CALENDARIO per il cluster gas-USA a breve orizzonte (Kalshi KXNATGASW/KXNATGASD), scritta l'1/8/2026 e sottoposta a verifica avversariale lo stesso giorno. NON duplica il wiki gas esistente, che è europeo/strutturale: verificato per confronto diretto su Gas Europa — stoccaggi e flussi, delta al 1° agosto 2026 (refresh append-only), DELTA gas 1/8/2026 (secondo passaggio) — la curva TTF NON è in contango: Jan-27 sotto Oct-26 mentre Henry Hub prezza +49÷51% d'inverno. Correzione alla pagina di stamattina, prima metaniera fuori da Hormuz dal 11/7 (ma va in Pakistan), iniezioni UE in DECELERAZIONE, DELTA gas 1/8/2026 — la curva forward Henry Hub per intero (set $2,792 → gen $4,216, +51% già nel prezzo), il ritmo di riempimento UE salito a +0,29 pp/g sopra la soglia richiesta, e la rivalutazione della call €65 a 30 giorni dalla scadenza, La catena fisica dell'LNG — liquefazione, transito, flotta, rotte, rigassificazione: i bound del TTF (e del PSV), Angolo meteo-stagionale — inverno 2026-27: El Niño forte, stoccaggi magri, e quanto morde davvero un inverno freddo — tutte esistenti e tutte su TTF/Europa/catena fisica; qui c'è solo il calendario USA ago-set, la meccanica di regolamento Kalshi e il meccanismo uragano quantificato. ESITO DELLA VERIFICA: la tesi centrale della bozza precedente (salto di riferimento Kalshi il 27/8) è stata FALSIFICATA sulla primaria Kalshi: il roll è il 20/8 e un secondo roll il 21/9 era stato omesso; le sezioni relative sono state riscritte, non ritoccate. Le specifiche Kalshi, prima asserite senza fonte, sono ora lette dall'API. Il buco «orario di settlement NYMEX» si è rivelato una domanda mal posta e si chiude. Due claim senza fonte (spread ~9%, soglia ≥15 punti) sono stati RIMOSSI. Primarie rifetchate e confermate l'1/8/2026: ir.eia.gov/ngs/schedule.html; ir.eia.gov/ngs/ngs.html; eia.gov/outlooks/steo/release_schedule.php; eia.gov/outlooks/steo/report/natgas.php; cmegroup.com/rulebook/NYMEX/2/220.pdf (estratto con pypdf; curl bloccato, recuperato via fetch); eia.gov/naturalgas/weekly/ archivi 2020/09_03, 2021/09_02, 2024/09_12; eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=65444; cpc.ncep.noaa.gov/products/outlooks/hurricane.shtml; nhc.noaa.gov/climo; eia.gov/naturalgas/weekly/; bicmagazine.com; api.elections.kalshi.com (serie, eventi, mercati e regole di entrambe le serie). FALLIMENTI RIVERIFICATI E ANCORA TALI: noaa.gov/news-release/... 403; rbnenergy.com 403 (dato non usato); cmegroup.com calendari contratto 403 con blocco IP esplicito — le date di scadenza sono quindi DERIVATE dalla regola 220102.F, non copiate.